Activos financieros
CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Hoy vamos a contarte algunas curiosidades sobre los mercados financieros. Sabrás la importancia que tienen los mercados financieros en la economía global, dado que es el punto de encuentro de oferentes y demandantes de liquidez.
Mercados financieros podemos definirlos como el lugar o mecanismo en el que se intercambian los activos financieros y se fijan los precios de dichos activos.
En cuanto a las funciones de estos mercados financieros, está la de poner en contacto tanto a oferentes como a demandantes de recursos, bien directamente o a través de los intermediarios financieros, esto es, agentes o personas cualificadas en la gestión de activos.
Otra de las funciones básicas de los mercados financieros, es que son el mecanismo de fijación de precios. Además, se encarga de dotar de liquidez a los activos financieros, para que en el menor tiempo posible, la persona que busca liquidez, la encuentre.
CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
- AMPLITUD
La amplitud en los mercados financieros hace referencia a que cuanto más amplio es un mercado, mayor es el número de títulos que se negocian en él.
- TRANSPARENCIA
Cuanto mejor sea la información, y la forma de obtenerla por los participantes, más transparente será el mercado financiero.
- LIBERTAD
En relación a la facilidad de entrar o salir del mercado, tanto para los compradores como para los vendedores de títulos. Es decir, será un mercado libre siempre y cuando no existan limitaciones para intercambiar estos títulos, y no haya injerencia de autoridades en la formación del precio.
- PROFUNDIDAD
Será más profundo un mercado financiero cuando mayor sea el número de órdenes de compra y venta para cada tipo de activo financiero.
- FLEXIBILIDAD
Hace referencia a la rapidez con la que pueden reaccionar los agentes financieros ante cualquier cambio en las condiciones del mercado.
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No hay comentarios »TIPOS DE CAMBIO, QUE ES EL TIPO DE CAMBIO?
Hoy os vamos a hablar de un concepto muy utilizado en economía, se trata de los tipos de cambios, el mercado de divisas o mercado Forex, y daremos respuesta a la siguiente pregunta: ¿Que es el tipo de cambio?
Tipos de cambio sería la relación existente entre el valor que presentan dos divisas distintas, por ejemplo el euro con el dólar. Es decir, que el tipo de cambio es el precio de una divisa expresado en términos de otra.
Por ejemplo: 1€ = 1, 0765 $
Los tipos de cambio se encuentran regulados por los gobiernos, por razones políticas, esto supone que la formación del valor de los tipos de cambios se formen influenciados en mayor o en menor medida por las decisiones reguladoras de los estados y su intervención en el sistema de tipos de cambio.
Si existe una intervención por parte de los gobiernos sobre la paridad del tipo de cambio, se podrían dar dos situaciones, devaluación o revaluación del tipo de cambio. Sin embargo, cuando se trata de una modificación natural, producida por la fuerza de la oferta y la demanda en el mercado de los tipos de cambios, tendríamos por un lado la depreciación, y en el caso contrario, la apreciación.
TIPO DE CAMBIO
- Tipo de cambio libre
- Tipo de cambio fijo
- Tipo de cambio con fluctuación
El tipo de cambio libre, responde al valor natural que surge de la demanda y la oferta en el mercado de divisas. En cuanto al cambio fijo, tal y como su propio nombre indica, se trata de un valor fijado de antemano y que no es variable, por lo que no le afectará la volatilidad del mercado de divisas. Por último, los tipos de cambio con fluctuaciones, que estará comprendido en unos valores que no podrán ser ni inferiores ni superiores, aunque en el mercado de divisas o forex, sí lo sean.
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Publicado en Conceptos de economía, Macroeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Macro economía, Tipos de interés | No hay comentarios »EMPRESTITOS: BONOS Y OBLIGACIONES
Hoy os vamos a hablar de un concepto muy utilizado en la economía, se trata de los empréstitos, a los que también conocemos por el nombre de bonos y obligaciones.
Los empréstitos los podríamos clasificar como una de las formas de financiación de las empresas de gran tamaño. Son valores negociables por lo general a largo plazo. Sirven para que las empresas los puedan colocar, y así obtener liquidez suficiente para poder realizar sus inversiones y financiarse ella misma, sin necesidad de acudir a un tercero o entidad financiera.
Las obligaciones tienen tres valores:
- Valor nominal
Este valor se utiliza para calcular los intereses que tiene que abonar
- Valor de emisión
El valor de emisión es aquel valor que debe abonar la persona que compre una obligación, es decir, el obligacionista.
- Valor de reembolso
Sería el valor que se compromete la sociedad a devolver al obligacionista una vez llegado el vencimiento del empréstito, es decir, su amortización, el reembolso de las obligaciones.
En relación a lo anterior, según establece la Ley española, existen dos formas de amortización o rescate de las obligaciones:
1) Rescate de las obligaciones
Que sería la amortización antes de la fecha de vencimiento del empréstito. En este caso, la sociedad rescataría las obligaciones mediante su amortización o pago anticipado, por adquisición en bolsa, por conversión de obligaciones en acciones o por un acuerdo entre la sociedad y el sindicato.
2) Reembolso de las obligaciones
El reembolso se produce en la fecha que estaba fijada. En este caso, la sociedad abonará al hasta entonces obligacionista el importe de las obligaciones con las primas y otros acuerdos que se hubieran fijado en el contrato o escritura de emisión de obligaciones.
La empresa podrá realizar la amortización de estas obligaciones mediante un cargo a beneficios o a las reservas que tenga constituídas la empresa.
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Publicado en Conceptos de economía | Etiquetas: Activos financieros, Bolsa, Empresas, Financiación | 1 comentario »UNIT LINKED
El unit linked es un producto financiero que venden las aseguradoras y que está vinculado a un fondo de inversión. El unit link nació en España en la década de los noventa. Es un seguro de vida, y además se trata de un producto de inversión, pues a través de aportaciones monetarias, cuya periocidad puede ser anual, mensual, trimestral o semestral, se consigue generar un ahorro en el largo plazo.
UNIT LINKED: CARACTERISTICAS
Los unit link presentan una serie de características:
- Son seguros de vida que contratamos a través de una prima y que nos aseguran un capital por fallecimiento o invalidez.
- Permite poder cambiar de un fondo de inversión a otro fondo, sin ningún tipo de incidencia en cuanto a la fiscalidad.
- Existen primas obligatorias (cuota anual) y primas extraordinarias (podemos aportar dinero en cualquier momento).
- El inversor puede cancelar el unit linked en cualquier momento. Algunas entidades penalizan la cancelación a corto plazo con un porcentaje de comisión por penalización. Dicho porcentaje varía dependiendo la entidad, pero por lo general van disminuyendo a medida que pasa el tiempo.
- La entidad de seguros asume la cobertura de fallecimiento del titular, y el riesgo financiero de las inversiones, es asumido por el titular.
- La elección de los fondos o de la cartera es un derecho del cliente. Puede optar por FIM, FIAMM, nacionales o internacionales.
A modo de resume, podemos decir que los unit linked están indicados para aquellas personas que buscan un complemento monetario para el momento de la jubilación, y una cobertura de vida. Los unit link junto con los planes de pensiones, serían los productos financieros más interesantes desde el punto de vista del ahorro a largo plazo.
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Publicado en Conceptos de economía, Microeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Micro economía, Planificación Financiera, Seguros | 1 comentario »AMORTIZACION: DEFINICION DE AMORTIZACION
Hay un concepto muy utilizado en economía, más concretamente en microeconomía, que es la amortización. Además también es un término que utilizamos en el ámbito bancario, y que hace referencia a la parte de capital que cancelamos anticipadamente del préstamo que nos concedió el banco.
La definición de amortización está unida al concepto de depreciación, pero no son lo mismo. La depreciación sería la pérdida de valor que sufre un activo por distintas razones, ya sea por el uso, por el paso del tiempo, etc. La amortización, es el reflejo de esa pérdida de valor en los libros de contabilidad.
Como amortización podríamos entender:
De la parte financiera, el pago de una deuda como un préstamo, crédito, empréstitos, etc. La amortización también se refiere a la devolución del principal y los intereses de un préstamo.
Por otro lado, la amortización representaría un ahorro de fondos, que hemos descontado de los beneficios, para compensar el uso o degradación del bien en cuestión. Por ejemplo, un coche, si vamos ahorrando 100 € al mes para cuando tengamos que comprarnos uno nuevo, será un ahorro, pues no tendremos que pedir financiación para realizar la inversión del coche nuevo.
Además, también encontramos la definición de amortización, cuando hablamos de la autofinanciación de mantenimiento.
El método de amortización más utilizado es el de cuotas fijas o lineal. Este método es muy aplicado por su sencillez. Consiste en considerar que la cuota de amortización es la misma a lo largo de la duración del activo se se amortiza.
Fórmula amortización lineal:
C= (Vo – Vr) / n
Vr: Valor residual
Vo: Valor inicial
n: años
C: cuota de amortización
Ejemplo: Compramos un activo por 100.000 € y su valor residual al finalizar la vida útil de dicho bien es de 10.000 €. Se desea amortizar en 10 años.
C = (100.000 – 10.000) / 10 años = 9.000 € que sería lo que deberíamos ahorrar cada año.
En resumen, diríamos que la amortización se define como la forma de recuperar en forma de liquidez, ya sea mensual, trimestral o semestralmente, el valor de las inversiones que hemos realizado previamente.
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Publicado en Conceptos de economía, Contabilidad | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Contabilidad básica, Hipotecas, Micro economía | 1 comentario »FACTORING Y CONFIRMING: FORMA DE FINANCIACION
A la hora de buscar financiación, las empresas pueden acudir al factoring o pueden elegir el confirming, dependiendo si se trata de cargo o abono. Tanto uno como otro, son dos instrumentos de financiación con ciertas ventajas.
FACTORING
Consiste en vender el conjunto de operaciones pendientes de cobrar, es decir, las facturas que hemos emitido a los clientes, a un factor o compañía de factoring.
El objetivo de utilizar el factoring como medio de financiación es para que la empresa reciba el cobro sin tener que esperara al vencimiento de dicha factura, por tanto, se suprimirá el período medio de cobro.
CONFIRMING
El confirming, a diferencia con el anterior, consiste en vender un conjunto de operaciones pendientes de pagar a una entidad financiera determinada. La entidad se encarga de ponerse en contacto con los proveedores para comunicarles la fecha en la que se les va abonar el importe. Además se encargarán de toda la gestión administrativa derivada del pago de las facturas, emitiendo cheques o realizando transferencias.
Existe la posibilidad, de que la entidad financiera, le de la opción al proveedor, de anticipar dicho pago a cambio de una comisión.
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Publicado en Conceptos de economía, Microeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Micro economía, Planificación Financiera | 1 comentario »SWAPS: COBERTURA DE RIESGO EN EL TIPO DE CAMBIO
El tipo de cambio se ve afectado la diferencia de la tasa de inflación y los tipos de interés de los diferentes países. Los contratos swaps, se utilizan para comprar divisas al contado y realizar una venta a un plazo futuro o viceversa.
Las exportaciones e importaciones que lleva a cabo un país, dentro del estudio de la economía internacional, tiene implícitos unos riesgos derivados de los tipos de cambio. Por tanto, para garantizar el libre comercio internacional, y dar la garantía requerida a estas operaciones, existe la divisa.
Swaps, como hemos visto, son dos operaciones simultáneas, una de compra al contado y otra de venta a plazo, o viceversa. Por tanto, existe el compromiso de recibir un cobro a futuro y el compromiso de pago a futuro. En el momento de la contratación se fijan los tipos de cambio.
SWAPS: OBJETIVOS
El objetivo de un swap es eliminar el riesgo implícito para ...seguir leyendo este artículo sobre economía »
Publicado en Conceptos de economía, Macroeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Financiación, Macro economía | 1 comentario »RIESGO FINANCIERO: TIPOS
Las entidades bancarias tienen como objetivo maximizar sus ingresos, a través de las operaciones bancarias que realizan, pero siempre deben velar por minimizar al máximo el riesgo asumido.
Distinguimos en tres tipos los riesgos asociados a la operativa de los bancos:
- Riesgo financiero
- Riesgo externo
- Riesgo de información
Sin lugar a dudas, uno de los riesgos más importantes es el riesgo financiero, por lo que la entidad bancaria deberá de gestionar de una manera eficiente dicho riesgo. En esta coyuntura económica de crisis, las entidades financieras, han eludido dicha responsabilidad, es por eso que el sistema financiero ha tenido que reestructurarse y adaptarse al nuevo “Acuerdo de Basilea” con el fin de garantizar la solvencia de las entidades de créditos.
RIESGO FINANCIERO: TIPOS
RIESGO DE MERCADO
Supone la pérdida a la que se ve sometida la entidad de crédito, por una bajada del precio de los activos financieros a la hora de su venta. Estas diferencias de precios son consecuencia de la volatilidad en las cotizaciones.
Existe el riesgo de precio, de tipo de interés y riesgo de tipo de cambio.
RIESGO DE CREDITO
Este riesgo sería la pérdida a la que la entidad bancaria se ve sometida como consecuencia del incumplimiento de la obligación del pago por parte del cliente. Es decir, por no devolver al banco la cantidad prestada más los intereses, ya sea préstamo o crédito, tal y como se determina en el contrato.
En este tipo de riesgo financiero, encontraríamos la tasa de morosidad, que sería ...seguir leyendo este artículo sobre economía »
Publicado en Conceptos de economía, Macroeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Financiación, Macro economía, Tipos de interés | 2 comentarios »FUTUROS
Los futuros son derivados financieros más simples que las opciones, y consiste en un contrato donde existe el compromiso por las dos partes, en comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio prefijado.
Futuros en por tanto, un contrato de compraventa aplazado (forward) en el tiempo, en el que a día de hoy se fija el precio y la fecha en la que se llevará a cabo la transacción.
Los futuros se negocian en mercados organizados, con lo que se asegura la transparencia de las operaciones llevadas a cabo, su publicación y difusión de precios. Además de una competencia eficaz entre oferta y demanda, con lo que se garantizan siempre los mejores precios posibles de compra y venta.
Este tipo de derivado, tiene un contrato estandarizado, pues todas las características inherentes a un contrato de futuros son: ...seguir leyendo este artículo sobre economía »
Publicado en Conceptos de economía, Microeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Bolsa, Tipos de interés | 1 comentario »OPCIONES FINANCIERAS
Las opciones financieras son un instrumento financiero. Tal y como vimos en el artículo anterior, serían un derivado financiero cuya finalidad es la de reducir el riesgo de una inversión, además de reducir los costes financieros.
Opciones son un contrato por el que se está garantizando a su poseedor el derecho a comprar o vender un bien a un precio determinado y en plazo acordado previamente en el contrato.
Opción Call
- Comprador
Tiene derecho, a cambio del pago de una prima, a comprar un activo a un precio determinado previamente dentro de una fecha.
- Vendedor
Tiene la obligación, a cambio del cobro de la prima, de entregar dicho activo preestablecido cuando llegue la fecha acordada.
Opción put
- Comprador
Tiene derecho, a cambio del pago de una prima, a ...seguir leyendo este artículo sobre economía »
Publicado en Conceptos de economía, Microeconomía | Etiquetas: Activos financieros, Bancos, Bolsa, Tipos de interés | 1 comentario »
Ana Belén Pedroche Sánchez Autora y directora del blog Que es economia
