Planificación Financiera

LAS EMPRESAS Y SU DISEÑO ORGANIZATIVO

Existe una decisión clave que deben tomar las empresas a la hora de constituirse y fijar un plan estratégico, se trata de elegir el diseño organizativo más adecuado para la empresa. Es decir, en primer lugar, hay que definir cual va a ser la estructura de nuestra organización, por lo que los directivos deberan contruir, evaluar y modificar la organización formal. La finalidad es, facilitar la realización de las actividades necesarias para conseguir los objetivos generales de la empresa, que vienen recogidos en el plan estratégico, de una manera eficaz y eficiente.

 

Podemos clasificar el diseño organizativo en dos:

  • DIFERENCICACION HORIZONTAL

La diferenciación horizontal está relacionada con los departamentos de una empresa. La división del trabajo se descompone en múltiples tareas especializadas, que se asignan a a distintas personas cuya capacidad es la mejor para tomar un trabajo muy especializado. Todos los trabajadores de la organización, por tanto, serán agrupados en unidades organizativas denominadas departamentos, y cada departamento estará controlado por un superior.

Dentro de la diferenciación horizontal, encontramos dos clasificaciones:

DEPARTAMENTOS POR FUNCIONES: se trata de agrupar las actividades según las funciones básicas de la empresa, producción, marketing, ventas, compras, etc.
Ventaja del departamento por funciones, fomenta la especialización y la eficiencia en la ejecución de las tareas. Además, al estar controlado por un único superior, permite un mayor seguimiento de objetivos.

Desventaja, surgen problemas de coordinación en empresas muy diversificadas, además al ser departamentos con mucha autonomía, podría suceder que los objetivos generales de la empresa se vieran perjudicados, al mirar más por los intereses del departamento.

DEPARTAMENTOS POR PROPOSITOS: consiste en agrupar las actividades en función de los productos, por geografía o tipo de cliente. Su objetivo, por tanto, no es la eficiencia de la empresa, sino la flexibilidad, agrupando las actividades por objetivos comunes.

Desventajas, existen duplicidad en las tareas, disminuyendo la eficiencia de la organización, además pueden existir dificultades a la hora del control y la coordinación entre las divisiones.

Ventajas, es muy útil para empresas que tienen departamentos en diferentes zonas geográficas.

  • DIFERENCIACION VERTICAL

Hace referencia a los niveles jerárquicos, es decir, al número de niveles de la pirámide de autoridad de las empresas. Por tanto, si se establece una división vertical para la empresa, tendremos que tener en cuenta que el alcance de control, que hace referencia al número de subordinados que puede controlar un superior, tiene que ser adecuado para que sea eficiente y el supervisor no se vea sobrecargado.

Cuanto más grande sea la pirámide, menor será el control, por lo que los costes serán mayores, aumentará el grado de dificultad de coordinación entre niveles, la comunicación, la planificación y el control.

 

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RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES

Cuando hablamos del VAN o Valor Actual Neto en artículos anteriores, os comenté que se trataba de una herramienta que nos permitía saber si la inversión es rentable o no lo es. Hoy, vamos a ver dos criterios más que hacen referencia a la rentabilidad y a la liquidez.

Rentabilidad de una inversión podemos definirla como el beneficio obtenido por llevar a cabo una inversión determinada.

Vamos a ver cada uno de los criterios que nos permiten valorar si una inversión es rentable o no lo es:

RENTABILIDAD INVERSIONES - ECONOMIA

VAN

    En primer lugar, el VAN lo vamos a utilizar para transformar todos los movimientos de fondos de una inversión o proyecto, es decir, la inversión inicial y el resultado tiene que ser igual a los cobros menos los pagos, llevados al mismo origen, para que se puedan comparar si se trata de fondos de distintos años.

    VAN= – Inversión inicial + A1/1+r + A2/ (1+r)2 + An/(1+r)n

    De modo que cuando calculamos el Valor Actual Neto y este es positivo (mayor a cero), la inversión es rentable, pues al realizar esta inversión recuperaremos no sólo lo desembolsado en la inversión inicial sino más de lo previamente desembolsado. Aquí ganamos dinero por llevar a cabo el proyecto.

    • VAN>0 Aceptamos realizar la inversión
    • VAN<0 No aceptamos la inversión por no ser rentable.

     

    TIR o Tasa Interna de Rendimiento

      Es aquella  tasa de interés con la que el VAN es igual a 0, haciendo que la inversión inicial sea igual al resultado. Siempre que sea mayor, la inversión empieza a ser rentable.

      • Si la TIR > r la inversión es viable, ya que el proyecto dará una rentabilidad mayor que la rentabilidad mínima requerida (r) o coste de la financiación.
      • Si la TIR < r rechazaremos la inversión, pues la rentabilidad final que obtendremos si realizamos el proyecto es menor que lo que nos va a costar financiar la inversión.

       

      PAY BACK o Periodo de Recuperación

      Lo que nos permite medir es el plazo de recuperación de la inversión, es decir, el número de años en el que recuperaremos la inversión inicial. El Pay back nos permite medir la liquidez y el riesgo. No es un criterio como el VAN o la TIR que son medidas de rentabilidad, sino que es un criterio complementario a los anteriores.

      Pay Back = Inversión total / Resultado anual

      Estos criterios permiten medir la rentabilidad de las inversiones, pues nos dicen si un proyecto es viable o no lo es, y  sirve de comparativa entre diferentes proyectos.

      Al final, de lo que se trata es de elegir la mejor de las inversiones, teniendo como objetivo no solo recuperar el desembolso inicial sino buscando la rentabilidad del proyecto en el que nos estamos embaucando .

       

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      PLANIFICACION ESTRATEGICA DE MERCADONA CLAVE DE SU EXITO

      Una compañía con gran incidencia en la economía española es la cadena de supermercados de Mercadona. Sin duda, desde que se fundó en 1977 cuando el matrimonio formado por Francisco Roig Ballester y Trinidad Alfonso, propietarios del Grupo Cárnicas Roig, transformaron las carnicerías del negocio, en tiendas de ultramarinos, comenzando entonces una buena planificación estratégica que le ha llevado al éxito.

       

      Mercadona - economia

      Mercadona está presente en 45 provias de 14 comunidades autónomas  con una red de supermercados que se encuentran alrededor del los 907 supermercados. La estrategia de Mercadona ha ido enfocada al cliente y su filosofía es “CALIDAD TOTAL“. Desde el departamento de calidad, se ha apostado por dar la mejor calidad posible al cliente al menor precio posible.

      Mercado tiene marcas blancas, Bosque Verde, Hacendado, Deliplus y Compi.

      Otro punto de su planificación estratégica ha sido apostar por la innovación e I+D y por colaborar con el desarrollo socioeconómico de las distintas comunidades en la que se ha ubicado. Todo esto sin olvidar el compromiso por el medio ambiente, como por ejemplo ha renovado las prensadoras de cartón y sustituido por unas trituradoras que optimizan el proceso de reciclaje, además ha instalado robots clasificadores de cartón y plástico.

      Según los resultados presentados por Mercadona referentes al ejercicio 2010, la empresa ha logrado un beneficio de 398 millones de euros. Además su estratégia de reducir en 4% el carro de la compra del cliente, se ha traducido en un ahorro anual para el cliente  980 millones de euros si se compara con el presupuesto del 2008. Por lo que consecuentemente, Mercadona está apostando por reducir los precios manteniendo la calidad de los productos, por lo que su incidencia en la economía del país es muy importante.

      FUENTE | MERCADONA

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      PERIODO MEDIO DE MADURACION DE LA EMPRESA

      Hay un concepto muy importante en economía, el periodo medio de maduración, pero es mucho más importante para las empresas. Esto es así, porque el ciclo normal de una empresa, es el abastecimiento de materias primas, producción del producto y venta del mismo. Sin embargo, la venta no es sinónimo de recibir el pago de esa venta en el momento, sino que puede retarse días o semanas.

      El periodo medio de maduración de la empresa viene determinado por el número de días que distan entre el momento del pago de una unidad monetaria en materias primas para producir el producto, hasta el momento de su recuperación por la venta del producto y el cobro a los clientes.

      Dependiendo de si es un tipo de empresa u otro, el periodo medio de maduración de la empresa viene determinado por diferentes periodos. Existen dos tipos de empresas:

      • Empresas comerciales
      • Empresas industriales

       

      Periodo medio de maduracion -  economia

      Para las empresas comerciales existen dos periodos:

      - Periodo medio de venta: que es el periodo comprendido entre el tiempo transcurrido desde la inversión en materia prima, hasta la venta de la misma.

      - Periodo medio de cobro: sería el tiempo transcurrido desde la venta de materias primas, hasta el cobro a los clientes.

      Para la empresas industriales existen cuatro periodos:

      - Periodo medio de almacén: es el tiempo transcurrido desde la inversión de una unidad monetaria en la compra de las materias primas, hasta que éstas pasan al proceso productivo.

      - Periodo medio de fabricación: sería el tiempo transcurrido desde que las materias primas se incorporan al proceso de producción, hasta que se obtiene el producto terminado.

      - Periodo medio de venta: es el tiempo transcurrido desde que se ha obtenido el producto final, hasta que se realiza su venta.

      - Periodo medio de cobro: comprende el tiempo transcurrido desde que se vende el producto, hasta que se cobra al cliente.

      Hay que aclarar, que el periodo medio de maduración de la empresa se produce únicamente cuando existe un plazo concedido al cliente para el pago, si por el contrario se efectúa la venta al contado, en el caso de empresas comerciales el periodo de maduración será igual a su período medio de venta. Y en el caso de empresas industriales, si el pago es al contado, el periodo de maduración sería igual a la suma de los tres primeros.

       

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      UNIT LINKED

      El unit linked es un producto financiero que venden las aseguradoras y que está vinculado a un fondo de inversión. El unit link nació en España en la década de los noventa. Es un seguro de vida, y además se trata de un producto de inversión, pues a través de aportaciones monetarias, cuya periocidad puede ser anual, mensual, trimestral o semestral, se consigue generar un ahorro en el largo plazo.

       

      UNIT LINKED: CARACTERISTICAS

      Los unit link presentan una serie de características:

      - Son seguros de vida que contratamos a través de una prima y que nos aseguran un capital por fallecimiento o invalidez.

      - Permite poder cambiar de un fondo de inversión a otro fondo, sin ningún tipo de incidencia en cuanto a la fiscalidad.

       

      SEGUROS - UNIT LINKED

      - Existen primas obligatorias (cuota anual) y primas extraordinarias (podemos aportar dinero en cualquier momento).

      - El inversor puede cancelar el unit linked en cualquier momento. Algunas entidades penalizan la cancelación a corto plazo con un porcentaje de comisión por penalización. Dicho porcentaje varía dependiendo la entidad, pero por lo general van disminuyendo a medida que pasa el tiempo.

      - La entidad de seguros asume la cobertura de fallecimiento del titular, y el riesgo financiero de las inversiones, es asumido por el titular.

      - La elección de los fondos o de la cartera es un derecho del cliente. Puede optar por FIM, FIAMM, nacionales o internacionales.

       

      A modo de resume,  podemos decir que los unit linked están indicados para aquellas personas que buscan un complemento monetario para el momento de la jubilación, y  una cobertura de vida. Los unit link junto con los planes de pensiones, serían los productos financieros más interesantes desde el punto de vista del ahorro a largo plazo.

       

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      FACTORING Y CONFIRMING: FORMA DE FINANCIACION

      A la hora de buscar financiación, las empresas pueden acudir al factoring o pueden elegir el confirming, dependiendo si se trata de cargo o abono. Tanto uno como otro, son dos instrumentos de financiación con ciertas ventajas.

      FACTORING

      Consiste en vender el conjunto de operaciones pendientes de cobrar, es decir, las facturas que hemos emitido a los clientes, a un factor o compañía de factoring.

      El objetivo de utilizar el factoring como medio de financiación es para que la empresa reciba el cobro sin tener que esperara al vencimiento de dicha factura, por tanto, se suprimirá el período medio de cobro.

      ECONOMIA - FACTORING Y CONFIRMING

      CONFIRMING

      El confirming, a diferencia con el anterior, consiste en vender un conjunto de operaciones pendientes de pagar a una entidad financiera determinada. La entidad se encarga de ponerse en contacto con los proveedores para comunicarles la fecha en la que se les va abonar el importe. Además se encargarán de toda la gestión administrativa derivada del pago de las facturas, emitiendo cheques o realizando transferencias.

      Existe la posibilidad, de que la entidad financiera, le de la opción al proveedor, de anticipar dicho pago a cambio de una comisión.

       

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      FONDOS DE INVERSION: FISCALIDAD

      Tras conocer que son los fondos de inversión y cuales son sus ventajas, hoy vamos a hablar sobre un término muy utilizado en economía, la fiscalidad de los fondos de inversión.

      En todo producto bancario remunerado a un tipo de interes, proporcionará al cliente que lo haya contratado, un beneficio. Dicho beneficio se corresponde con la diferencia entre el capital inicial de la inversión y el capital final. Esta diferencia serían los intereses generados por el capital, sobre los que hay que rendir cuentas a hacienda. Esta diferencia puede ser negativa (pérdida) o positiva (beneficio).

      Fiscalidad fondos inversion

      Tenemos dos situaciones: ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      FONDOS DE INVERSION: VENTAJAS

      En el artículo anterior explicábamos que es un fondo de inversión, pues ya que sabemos en qué consisten las inversiones en fondos de inversión, vamos a mostrar las ventajas de este tipo de producto de ahorro.

      VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSION

      • La disponibilidad del dinero invertido en el fondo de inversión es total, disponiendo del dinero en un máximo de 72 horas.
      • Alta posibilidad de resultados positivos
      • Una inversión a largo plazo
      • Elegimos el momento de salir de los fondos de inversión
      • Podemos elegir entre renta fija o renta variable, según nuestro perfil
      • Ventajas fiscales años a año

       

      FONDO INVERSIONES

      Además de estas ventajas de los fondos de inversión, existen otras, a las que denominamos ventajas colectivas, pues al invertir de forma colectiva (gran número de participaciones, por tanto gran número de partícipes), estas ventajas son:

      FONDOS DE INVERSION, QUE ES UN FONDO DE INVERSION?

      Los fondos de inversión son un producto de ahorro que ofrecen las entidades bancarias, y que sirve para financiar con el excedente de liquidez de un cliente, a otros que no tienen liquidez. Esto se hace mediante la inversión en fondos de inversión.

      Es decir, parte de ahorro de una persona pasa a ser inversión, mediante los fondos, se une a otros inversores para invertir en diversos instrumentos financieros. La inversión se hace a través de ICC`S, que son Instituciones de Inversión Colectiva.

      Fondos Inversion

      El inversor (cliente que contrata este fondo de inversión), puede decir entre dos alternativas:

      • Invertir en fondos de inversión de renta fija

      La renta fija sería la compra de bonos de renta fija de entidades públicas y privadas que emiten con objeto de obtener financiación, este tipo de inversión se caracteriza por ser más segura, que la renta variable, pues sufre menos volatilidad. Por tanto, indicado para un perfil conservador y ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      TARJETA DE DEBITO

      Después de explicar las características de la tarjeta de crédito en el artículo anterior, toca el turno de analizar a la tarjeta de débito. Es por eso que hoy os vamos a contar qué es una tarjeta de débito, sus características, ventajas y desventajas de este tipo de tarjetas.

      Las tarjetas de débito son un medio de pago muy utilizado para las compras y para retirar efectivo de los cajeros automáticos.

      A diferencia de las tarjetas de crédito, con una tarjeta de débito no podemos aplazar el pago de nuestra compra, pues no hay ningún crédito concedido por parte del banco, pues no es una tarjeta de financiación.

       

      TARJETA DE DEBITO

       

      CARACTERISTICAS TARJETA DE DEBITO

      • Medio de pago
      • Se utiliza para retirar efectivo de los cajeros automáticos
      • Suelen tener un límite máximo de compra y de retirada de efectivo
      • El cargo en la cuenta bancaria se hace en el momento de la compra

       

      VENTAJAS TARJETA DE DEBITO

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