Tipos de interés

TIPOS DE CAMBIO, QUE ES EL TIPO DE CAMBIO?

Hoy os vamos a hablar de un concepto muy utilizado en economía, se trata de los tipos de cambios, el mercado de divisas o mercado Forex, y daremos respuesta a la siguiente pregunta: ¿Que es el tipo de cambio?

Tipos de cambio sería la relación existente entre el valor que presentan dos divisas distintas, por ejemplo el euro con el dólar. Es decir, que el tipo de cambio es el precio de una divisa expresado en términos de otra.

Por ejemplo: 1€ = 1, 0765 $

Los tipos de cambio se encuentran regulados por los gobiernos, por razones políticas, esto supone que la formación del valor de los tipos de cambios se formen influenciados en mayor o en menor medida por las decisiones reguladoras de los estados y su intervención en el sistema de tipos de cambio.

Si existe una intervención por parte de los gobiernos sobre  la paridad del tipo de cambio, se podrían dar dos situaciones, devaluación o revaluación del tipo de cambio. Sin embargo, cuando se trata de una modificación natural, producida por la fuerza de la oferta y la demanda en el mercado de los tipos de cambios, tendríamos por un lado la depreciación, y en el caso contrario, la apreciación.

TIPO DE CAMBIO

  • Tipo de cambio libre
  • Tipo de cambio fijo
  • Tipo de cambio con fluctuación

El tipo de cambio libre, responde al valor natural que surge de la demanda y la oferta en el mercado de divisas. En cuanto al cambio fijo, tal y como su propio nombre indica, se trata de un valor fijado de antemano y que no es variable, por lo que no le afectará la volatilidad del mercado de divisas. Por último, los tipos de cambio con fluctuaciones, que estará comprendido en unos valores que no podrán ser ni inferiores ni superiores, aunque en el mercado de divisas o forex, sí lo sean.

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LIQUIDEZ: ANALISIS DE LIQUIDEZ

Hoy os vamos a hablar de un concepto de economía al que conocemos por liquidez. Ésta se suele utilizar para saber cual es nuestra situación financiera, pues nos dará las directrices para saber:

1) Capacidad de endeudamiento

2) Posibilidad, o no, de atender al pago de las deudas contraídas, sean créditos, préstamos o cualquier otra forma de financiación.

El análisis de liquidez o análisis de la situación financiera se centra en el corto plazo, es decir, menos de un año, pues si nos referimos al largo plazo (más de un año) estaríamos hablando de análisis de la solvencia.

LIQUIDEZ - ECONOMIA

La liquidez de la familia o de la empresa, pues es un término que se puede extrapolar, debe estar en un nivel adecuado, que dependerá del tipo de negocio, tamaño, de la capacidad de la empresa (o familia) para obtener recursos financieros adicionales.

Lo que siempre debemos tener en cuenta, seamos empresa o persona física, que para que nuestra salud financiera sea buena, la liquidez es muy importante, pues debemos tener un montante totalmente disponible o que sea fácilmente convertible en líquido (Fondo de inversión) que nos permita hacer frente a pagos imprevistos.

A todos mis clientes les recomiendo tener tesorería cero, es decir, cuanto menos dinero en la cuenta corriente mejor, ¿por qué?, pues muy sencillo, una cuenta normal apenas tiene remuneración, siendo lo normal un 0,15% TAE de interés. Es decir, que sí tenemos una cuenta con 1.000€ al cabo de un año habré obtenido 1,5 € por tener ese dinero en una cuenta corriente normal. Por tanto, si nosotros buscamos financiación y el tipo de interés por la financiación de un crédito es de un 7% TAE y a mí me están pagando por mí dinero un 0,15% TAE, la diferencia negativa para nosotros es muy considerable, verdad?

Precisamente, por esto que acabo de explicar, debemos tender a que nuestra liquidez sea cero en la cuenta corriente, prestando mucha atención a que las inversiones que realicemos (depósitos, Fondos de inversión…) sean facilmente convertibles en liquidez, por ejemplo, los depósitos son inmediatos y los en los fondos de inversión, en un máximo de 24 horas, tendremos el dinero en nuestra cuenta.

Hay que controlar nuestra liquidez, pues nuestra planifiación financiera debe ir encaminada al equilibrio de las inversiones realizadas y las fuentes de financiación utilizadas, de forma que no se produzca ningún tipo de desajustes entre la corriente de cobros y pagos.

Artículos sobre economía:

 

RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES

Cuando hablamos del VAN o Valor Actual Neto en artículos anteriores, os comenté que se trataba de una herramienta que nos permitía saber si la inversión es rentable o no lo es. Hoy, vamos a ver dos criterios más que hacen referencia a la rentabilidad y a la liquidez.

Rentabilidad de una inversión podemos definirla como el beneficio obtenido por llevar a cabo una inversión determinada.

Vamos a ver cada uno de los criterios que nos permiten valorar si una inversión es rentable o no lo es:

RENTABILIDAD INVERSIONES - ECONOMIA

VAN

    En primer lugar, el VAN lo vamos a utilizar para transformar todos los movimientos de fondos de una inversión o proyecto, es decir, la inversión inicial y el resultado tiene que ser igual a los cobros menos los pagos, llevados al mismo origen, para que se puedan comparar si se trata de fondos de distintos años.

    VAN= – Inversión inicial + A1/1+r + A2/ (1+r)2 + An/(1+r)n

    De modo que cuando calculamos el Valor Actual Neto y este es positivo (mayor a cero), la inversión es rentable, pues al realizar esta inversión recuperaremos no sólo lo desembolsado en la inversión inicial sino más de lo previamente desembolsado. Aquí ganamos dinero por llevar a cabo el proyecto.

    • VAN>0 Aceptamos realizar la inversión
    • VAN<0 No aceptamos la inversión por no ser rentable.

     

    TIR o Tasa Interna de Rendimiento

      Es aquella  tasa de interés con la que el VAN es igual a 0, haciendo que la inversión inicial sea igual al resultado. Siempre que sea mayor, la inversión empieza a ser rentable.

      • Si la TIR > r la inversión es viable, ya que el proyecto dará una rentabilidad mayor que la rentabilidad mínima requerida (r) o coste de la financiación.
      • Si la TIR < r rechazaremos la inversión, pues la rentabilidad final que obtendremos si realizamos el proyecto es menor que lo que nos va a costar financiar la inversión.

       

      PAY BACK o Periodo de Recuperación

      Lo que nos permite medir es el plazo de recuperación de la inversión, es decir, el número de años en el que recuperaremos la inversión inicial. El Pay back nos permite medir la liquidez y el riesgo. No es un criterio como el VAN o la TIR que son medidas de rentabilidad, sino que es un criterio complementario a los anteriores.

      Pay Back = Inversión total / Resultado anual

      Estos criterios permiten medir la rentabilidad de las inversiones, pues nos dicen si un proyecto es viable o no lo es, y  sirve de comparativa entre diferentes proyectos.

      Al final, de lo que se trata es de elegir la mejor de las inversiones, teniendo como objetivo no solo recuperar el desembolso inicial sino buscando la rentabilidad del proyecto en el que nos estamos embaucando .

       

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      RIESGO FINANCIERO: TIPOS

      Las entidades bancarias tienen como objetivo maximizar sus ingresos, a través de las operaciones bancarias que realizan, pero siempre deben velar por minimizar al máximo el riesgo asumido.

      Distinguimos en tres tipos los riesgos asociados a la operativa de los bancos:

      • Riesgo  financiero
      • Riesgo externo
      • Riesgo de información

      Sin lugar a dudas, uno de los riesgos más importantes es el riesgo financiero, por lo que la entidad bancaria deberá de gestionar de una manera eficiente dicho riesgo. En esta coyuntura económica de crisis, las entidades financieras, han eludido dicha responsabilidad, es por eso que el sistema financiero ha tenido que reestructurarse y adaptarse al nuevo “Acuerdo de Basilea” con el fin de garantizar la solvencia de las entidades de créditos.

       

      RIESGO FINANCIERO

      RIESGO FINANCIERO: TIPOS

      RIESGO DE MERCADO

      Supone la pérdida a la que se ve sometida la entidad de crédito, por una bajada del precio de los activos financieros a la hora de su venta. Estas diferencias de precios son consecuencia de la volatilidad en las cotizaciones.

      Existe el riesgo de precio, de tipo de interés y riesgo de tipo de cambio.

       

      RIESGO DE CREDITO

      Este riesgo sería la pérdida a la que la entidad bancaria se ve sometida como consecuencia del incumplimiento de la obligación del pago por parte del cliente. Es decir, por no devolver al banco la cantidad prestada más los intereses, ya sea préstamo o crédito, tal y como se determina en el contrato.

      En este tipo de riesgo financiero, encontraríamos la tasa de morosidad, que sería ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      FUTUROS

      Los futuros son derivados financieros más simples que las opciones, y consiste en un contrato donde existe el compromiso por las dos partes, en comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio prefijado.

      Futuros en por tanto, un contrato de compraventa aplazado (forward) en el tiempo, en el que a día de hoy se fija el precio y la fecha en la que se llevará a cabo la transacción.

      Los futuros se negocian en mercados organizados, con lo que se asegura la transparencia de las operaciones llevadas a cabo, su publicación y difusión de precios. Además de una competencia eficaz entre oferta y demanda, con lo que se garantizan siempre los mejores precios posibles de compra y venta.

      OPCIONES

      Este tipo de derivado, tiene un contrato estandarizado, pues todas las características inherentes a un contrato de futuros son: ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      OPCIONES FINANCIERAS

      Las opciones financieras son un instrumento financiero. Tal y como vimos en el artículo anterior, serían un derivado financiero cuya finalidad es la de reducir el riesgo de una inversión, además de reducir los costes financieros.

      Opciones son un contrato por el que se está garantizando a su poseedor el derecho a comprar o vender un bien a un precio determinado y en plazo acordado previamente en el contrato.

      Opción Call

      - Comprador

      Tiene derecho, a cambio del pago de una prima, a comprar un activo a un precio determinado previamente dentro de una fecha.

      - Vendedor

      Tiene la obligación, a cambio del cobro de la prima, de entregar dicho activo preestablecido cuando llegue la fecha acordada.

       

      OPCIONES FINANCIERAS

       

      Opción put

      - Comprador

      Tiene derecho, a cambio del pago de una prima, a ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      DERIVADOS FINANCIEROS

      El entorno económico y financiero está sometido a continuos cambios, de ahí que ante posibles cambios en los tipos de interés o la inflación de un país, a la hora de hacer inversiones, se intentan cubrir los tipos  de riesgos a lo que se ven expuestos las inversiones. De ahí nace la figura de los derivados financieros.

      DERIVADOS FINANCIEROS

      Los derivados financieros son un producto financiero, cuyo precio, depende del precio de otro activo, al que denominamos activo subyacente. En los derivados financieros no es necesario hacer el desembolso total, sino que basta con aportar una cantidad determinada.

      Los derivados financieros se pueden utilizar para: ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      DEPOSITO 4% DEL BANCO ING DIRECT


      Para los que ya son clientes del banco más recomendado por sus clientes, ING DIRECT, habrán visto la nueva oferta que pueden contratar. Se trata de un depósito al 4% TAE (3,95% interés nominal) a 4 meses, que está vinculado, con la tan conocida, cuenta naranja.

      Por tanto, para contratar este depósito, hay que ser cliente de ING DIRECT, tener abierta una cuenta naranja, la cual se encuentra remunerada actualmente al 3,5% TAE  los primeros 4 meses y el resto a 1,20% TAE, cuya liquidación se hace mensualmente en la misma cuenta, y haber incrementado el ahorro en ING DIRECT.

      GIF naranja generico 300x250

       

      Pinche en esta imagen para abrir su cuenta naranja y empiece a obtener beneficios, no hace falta hacer el ingreso en el momento, sino que puede ser posterior.

      Por ello, la contratación del depósito al 4% solo será posible en caso de que el cliente  mantenga o incremente su ahorro.

      Los intereses del depósito de ING DIRECT se liquidarán al vencimiento de éste, o en caso de retirar parte del dinero a la cuenta naranja, se liquidaran los interes devengados en función del tiempo transcurrido en el depósito, continuando el depósito al 4% hasta el vencimiento por la cantidad restante.

      En cuanto a la cancelación, se podrá cancelar dicho depósito en cualquier momento sin ningún tipo de comisión por cancelación anticipada.

      Las ventajas del depósito al 4% de ING DIRECT son ...seguir leyendo este artículo sobre economía »

      POLITICA MONETARIA EN MACROECONOMIA

      Dentro de la macroeconomía, la politica monetaria tiene una función principal a la hora de gestionar el dinero de que puede disponer la economía de un país, pues su objetivo es influir en las grandes variables macroeconómicas (renta, producción y precios).

      Por tanto, la politica monetaria sería el conjunto de decisiones que la autoridad monetaria, Bancos centrales, llevan a cabo para modificar las variables antes indicadas.

      TIPOS DE POLITICA MONETARIA

      Existen dos tipos de políticas monetarias: expansivas y contractivas

      POLITICA MONETARIA EXPANSIVA

      Por política monetaria expansiva se entiende a las actuaciones encaminadas a incrementar la cantidad de dinero por medio de cualquiera de los instrumentos que puede controlar el Banco Central. La consecuencia es el desequilibrio en el mercado del dinero, pues hay un exceso de oferta de dinero por encima de la demanda y consiguientemente una caída de los tipos de interés.
      politica monetaria

      POLITICA MONETARIA CONTRACTIVA

      Por política monetarias contractivas, se entiende la disminución de la cantidad de dinero en circulación, lo que provocará un exceso de demanda de dinero, y el consiguiente aumento de los tipos de interés. Por tanto, lo que se conseguiría sería reducir la inversión, la producción y las rentas.
      politica monetaria


      Objetivos de la política monetaria:

      BANCO DE ESPAÑA: FUNCIONES

      El Banco de España es un órgano ejecutivo y ente fundamental en la economía de España. La legislación española lo define como:

      Entidad de Derecho Público, con personalidad jurídica propia y plena capacidad jurídica y privada, que para el cumplimiento de sus fines actuará con autonomía respecto a la administración del Estado, quedando sometido al ordenamiento jurídico privado salvo que actúe en el ejercicio de potestades administrativas“.


      banco de españa funciones


      Funciones del Banco de España:


      • Emisión de moneda
      • Posesión y gestión de las reservas oficiales de divisas y metales preciosos
      • Correcto funcionamiento del sistema de pagos
      • Dar estabilidad al sistema financiero
      • Poner en circulación moneda por cuenta del Estado
      • Dar servicios de Tesorería y agente financiero de la Deuda pública
      • Asesorar al gobierno, realizar informes y elaborar y publicar estadísticas


      Pero además el Banco de España deberá cumplir estas funciones desde la independencia, confianza y eficacia, transparencia y siendo coherente con el papel que ocupa como miembro de la Unión Europea y la interacción con el resto de políticas.



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